在疫情、半導(dǎo)體芯片短缺導(dǎo)致全球多國(guó)汽車(chē)銷(xiāo)量普遍下滑的情況下，電動(dòng)汽車(chē)細(xì)分市場(chǎng)卻出現(xiàn)了逆勢(shì)增長(zhǎng)。根據(jù)中國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)和歐洲汽車(chē)制造商協(xié)會(huì)(ACEA)的統(tǒng)計(jì)，中國(guó)和歐洲這兩個(gè)全球最大的電動(dòng)汽車(chē)市場(chǎng)今年前三季度銷(xiāo)量均出現(xiàn)暴增。電動(dòng)汽車(chē)的旺銷(xiāo)帶動(dòng)鋰電池需求激增，作為四大主要原材料之一的鋰電池膈膜行業(yè)也迎來(lái)新一輪擴(kuò)產(chǎn)潮。

 

       鋰電迎高光時(shí)刻

 

       當(dāng)前，“雙碳”目標(biāo)已成為國(guó)家戰(zhàn)略，要落實(shí)這一目標(biāo)就必須轉(zhuǎn)變能源結(jié)構(gòu)，發(fā)展低碳技術(shù)。而鋰電池?zé)o疑是碳中和的“牛鼻子”，也是電動(dòng)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的“大心臟”。

 

       中國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)公布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度，中國(guó)汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別完成1824.3萬(wàn)輛和1862.3萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)7.5%和8.7%。其中，新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別完成216.6萬(wàn)輛和215.7萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)184.5%和185.3%。從車(chē)型類別來(lái)看，純電動(dòng)汽車(chē)占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。前三季度215.7萬(wàn)輛的新能源汽車(chē)銷(xiāo)量中，純電動(dòng)乘用車(chē)貢獻(xiàn)了168萬(wàn)輛，純電動(dòng)商用車(chē)貢獻(xiàn)了10.8萬(wàn)輛。也就是說(shuō)，純電動(dòng)汽車(chē)占比超過(guò)八成。按照目前的發(fā)展判斷，全年新能源汽車(chē)銷(xiāo)量突破300萬(wàn)輛已成定局。

 

       作為新能源汽車(chē)的核心，鋰電池的重要性不言而喻。開(kāi)源證券研報(bào)認(rèn)為，在新能源車(chē)旺銷(xiāo)的帶動(dòng)下，國(guó)內(nèi)鋰電池需求量將保持高增長(zhǎng)，2022年將達(dá)到430GWh。

 

       據(jù)了解，韓美等國(guó)要打造“電池同盟”，歐盟斥資61億歐元打造2個(gè)電池聯(lián)盟。暗潮涌動(dòng)下，各國(guó)圍繞鋰電池的競(jìng)爭(zhēng)正在快速升溫。

 

       據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2021年以來(lái)，鋰電上市公司密集發(fā)布定增預(yù)案，計(jì)劃募資總額近1360億元，用于擴(kuò)大產(chǎn)能、新技術(shù)研發(fā)等，涉及鋰礦、鋰電正極、負(fù)極、電解液等多個(gè)環(huán)節(jié)。

 

       隔膜擴(kuò)產(chǎn)潮起

 

       鋰電池主要由正極材料、負(fù)極材料、隔膜、電解液和電池外殼幾部分組成。其中，隔膜成本約占鋰離子電池成本的10%~20%，毛利率可達(dá)50%~60%，是四大主要材料中毛利率最高的產(chǎn)品，也是產(chǎn)業(yè)鏈中國(guó)產(chǎn)化最難和最后的環(huán)節(jié)。

 

       在利潤(rùn)的驅(qū)使下，國(guó)內(nèi)隔膜企業(yè)“覬覦”這一蛋糕，頻頻掀起擴(kuò)產(chǎn)潮。

 

       11月22日，濕法鋰電池隔膜領(lǐng)域的龍頭企業(yè)恩捷股份發(fā)布公告稱，擬定增募資不超過(guò)128億元，用于重慶恩捷高性能鋰離子電池微孔隔膜項(xiàng)目、江蘇恩捷動(dòng)力汽車(chē)鋰電池隔膜產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、江蘇睿捷動(dòng)力汽車(chē)鋰電池鋁塑膜產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、蘇州捷力年產(chǎn)2億平方米鋰離子電池涂覆隔膜項(xiàng)目及補(bǔ)充流動(dòng)資金。項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后，公司將新增34億平方米隔膜年產(chǎn)能，2.8億平方米鋁塑膜年產(chǎn)能。

 

       此外，10月21日，滄州明珠公告稱，公司孫公司蕪湖明珠隔膜科技有限公司擬在安徽省蕪湖市投資建設(shè)年產(chǎn)2億平方米濕法鋰離子電池隔膜項(xiàng)目；11月8日，璞泰來(lái)發(fā)布公告向子公司增資，強(qiáng)化公司涂覆隔膜加工的規(guī)模效益；11月9日，中材科技發(fā)布公告，控股子公司中材鋰膜有限公司所屬公司內(nèi)蒙古中鋰新材料有限公司擬在內(nèi)蒙古自治區(qū)呼和浩特市投資8.95億元，建設(shè)年產(chǎn)3.2億平方米鋰電池專用濕法隔膜生產(chǎn)線項(xiàng)目；11月12日，星源材質(zhì)公告，擬用自有資金或自籌資金對(duì)全資子公司歐洲星源追加投資不超過(guò)1億美元，用于歐洲星源二期項(xiàng)目擴(kuò)產(chǎn)2條濕法生產(chǎn)線、2條涂覆生產(chǎn)線及配套設(shè)備。

 

       隔膜技術(shù)含量較高，然而僅1個(gè)月時(shí)間，隔膜企業(yè)相繼擬投資超過(guò)150億元擴(kuò)產(chǎn)，其背后折射出下游鋰電池激增的市場(chǎng)需求。

 

       警惕過(guò)剩風(fēng)險(xiǎn)

 

       對(duì)于隔膜行業(yè)頻頻掀起的擴(kuò)產(chǎn)潮，業(yè)內(nèi)人士提醒，仍需留份清醒，警惕產(chǎn)能過(guò)剩。

 

       據(jù)上海有色網(wǎng)(SMM)調(diào)研測(cè)算，10月中國(guó)三元材料總產(chǎn)量約為3.9萬(wàn)噸，環(huán)比增長(zhǎng)4.7%，同比增長(zhǎng)54.3%。需求方面，中國(guó)汽車(chē)動(dòng)力電池創(chuàng)新聯(lián)盟數(shù)據(jù)顯示，10月中國(guó)動(dòng)力三元電池產(chǎn)量為9.2GWh，經(jīng)折算10月動(dòng)力電池三元材料的需求量約為1.8萬(wàn)噸。因此，有業(yè)內(nèi)人士提醒，考慮雙方的庫(kù)存因素后，三元材料供需格局存在相對(duì)過(guò)剩的情況，間接對(duì)隔膜需求產(chǎn)生抑制。

 

       11月18日，工信部在官方網(wǎng)站發(fā)布的《鋰離子電池行業(yè)規(guī)范條件(2021年本)》(征求意見(jiàn)稿)提出，引導(dǎo)企業(yè)減少單純擴(kuò)大產(chǎn)能的制造項(xiàng)目，加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新、提高產(chǎn)品質(zhì)量、降低生產(chǎn)成本。

 

       與此同時(shí)，固態(tài)電池時(shí)代也正向我們走來(lái)。今年年初蔚來(lái)汽車(chē)創(chuàng)始人李斌宣布公司將在2022年量產(chǎn)固態(tài)電池，盡管準(zhǔn)確來(lái)說(shuō)是“半固態(tài)電池”，仍需使用電解液、隔膜。但即便如此，也仍讓很多人意識(shí)到固態(tài)電池的來(lái)臨只是時(shí)間問(wèn)題，它將對(duì)鋰電隔膜、電解液市場(chǎng)產(chǎn)生沖擊。