“銻現(xiàn)貨價格去年7月至今漲幅已達(dá)86%，銻進(jìn)入供不應(yīng)求的新周期。”

作者：Eric

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出品：財經(jīng)涂鴉

據(jù)公司情報專家《財經(jīng)涂鴉》消息，近日，美國“銻電池”公司Ambri宣布了新一輪1.44億美元融資，其中公司現(xiàn)有最大股東比爾蓋茨追投。Ambri表示，這項(xiàng)融資將用于支持其新型電池的技術(shù)和商業(yè)化發(fā)展。

這項(xiàng)新型電池指的就是“銻電池”。

目前，Ambri已經(jīng)與自然資源公司PerpetuaResources（擁有美國國內(nèi)最大的銻礦床）簽訂了長期的銻供應(yīng)協(xié)議，以確保其供應(yīng)鏈的國內(nèi)來源。

并且近日，Ambri將和此次領(lǐng)投公司印度信實(shí)新能源光伏公司（RIL）達(dá)成戰(zhàn)略合作，計(jì)劃在印度建立一個大型電池制造工廠。

為何如此大手筆加注銻電池呢？

Ambri表示，公司基于鈣和銻電極的電池比鋰電池更具經(jīng)濟(jì)性，這種“銻電池”中鈣和銻的成本不及鋰、鈷、鎳等常見電池材料的三分之一。Ambri預(yù)計(jì)，未來“銻電池”的生產(chǎn)總成本將比鋰電池低30%至50%。

此外，這種電池還具有高續(xù)航、高耐熱、不易燃等特性，容量在400kWh至1000kwh之間，最高可達(dá)250kW，續(xù)航可達(dá)4小時至24小時，可滿足規(guī)模從10MWh至2GWh以上的項(xiàng)目。

Ambri還表示，其電池存儲系統(tǒng)能夠在任何氣候條件下安全運(yùn)行，壽命可達(dá)20年以上，退化最小。

總而言之，銻電池將比鋰離子電池更經(jīng)濟(jì)、安全、耐用。

受該消息影響，A股銻金屬概念股開始全面爆發(fā)。截至8月20日收盤，湖南黃金（002155.SZ）盤中漲停，收漲9.86%，ST華鈺（601020.SH）漲停。8月中旬以來，ST華鈺、湖南黃金已在多個交易日漲停。

銻金屬：極度稀缺的戰(zhàn)略礦產(chǎn)資

“銻”作為我國優(yōu)勢戰(zhàn)略小金屬，供應(yīng)高度集中且極度稀缺，被廣泛用于生產(chǎn)各種阻燃材料、合金、玻璃、半導(dǎo)體元件、醫(yī)藥化工及國防軍工等領(lǐng)域，被稱為“工業(yè)味精”，普遍關(guān)注度較低。

而這次“銻電池”概念股的爆發(fā)，讓我們重新認(rèn)識“銻”。

銻的供應(yīng)高度集中。全球銻儲量約187萬噸，其中中國占比26%，CR5占比達(dá)到82%；從產(chǎn)量分布來看，中國占比高達(dá)53%、俄羅斯占比20%、塔吉克斯坦占比約18%。

由于銻的稀缺性，多國將其列入關(guān)鍵礦產(chǎn)資源。

據(jù)中泰證券研報，從靜態(tài)儲采比來看，銻金屬的儲采比遠(yuǎn)低于鈷、鋰和稀土等，全球銻金屬僅能夠滿足14年的供應(yīng)，而國內(nèi)銻儲量僅能夠滿足6年的供應(yīng)。

并且，2020年企業(yè)庫存得到大幅去化，生廠商銻錠庫存由9000噸降至2710噸的歷史低位，降幅接近70%。

由于供應(yīng)高度集中、產(chǎn)量稀缺，疊加需求端持續(xù)向好，銻錠價格高歌猛進(jìn)，從去年7月低點(diǎn)3.75萬元/噸漲至如今的7.0萬元/噸，漲幅達(dá)到86%。

來源：同花順I(yè)find

光伏產(chǎn)業(yè)鏈的高速發(fā)展，也產(chǎn)生了巨量的用銻需求。

中泰證券表示，銻用于光伏玻璃制作過程中的澄清劑，預(yù)計(jì)2025年光伏玻璃領(lǐng)域?qū)︿R需求量將達(dá)到3.5萬噸，2020年至2025年的復(fù)合年增長率為29%。銻進(jìn)入供不應(yīng)求的新周期。

銻儲量低：適合大規(guī)模推廣嗎？

雖然Ambri認(rèn)為其生產(chǎn)的“銻電池”在經(jīng)濟(jì)性、安全性、續(xù)航性等方面“吊打”鋰電池，但銻儲量稀缺是不爭的現(xiàn)實(shí)，銻真的適合大規(guī)模使用嗎？

這個問題首先要明確銻電池的使用場景，Ambri在其發(fā)布的關(guān)于儲能系統(tǒng)文章中指出，銻電池不需要溫控系統(tǒng)，能節(jié)省額外的費(fèi)用開支，日常損耗低，比鋰電池更加高效安全。

如此看來，銻電池的特性完全滿足電網(wǎng)存儲需求，也就是說銻電池的使用目的更加偏向儲能，而非用于新能源車的電池。

而談到儲能，不論是光伏、風(fēng)電、太陽能、水電等，都非常受限于地理環(huán)境。銻作為一種金屬，并能夠在任何氣候條件下安全運(yùn)行，這一點(diǎn)決定了銻電池的使用場景之廣，是上述能源無法媲美的。

此外，據(jù)美國地質(zhì)調(diào)查局給出的數(shù)據(jù)，全球銻礦資源總儲量有限，由于銻在地殼中分布不均且極難富集（平均豐度千萬分之二至五），全球共有銻資源儲量僅150萬噸。

不過，此前銻價格低，并且市場對銻的需求較為穩(wěn)定，利潤低，自然不怎么受市場青睞，也并沒有太多資本涌入這個市場去尋找礦源。也許隨著銻供需缺口的不斷增大，會刺激更多的公司去發(fā)現(xiàn)新的銻礦。

但如今備受資本追捧的鋰，曾探明儲量僅990萬噸，如今已探明的鋰資源儲量近4000萬噸。而未來銻探明的儲量也能增長嗎？現(xiàn)在下結(jié)論還為時尚早，不妨拭目以待。

A股概念股連續(xù)漲停

在上述事件催化下，本周A股銻金屬概念股開始全面爆發(fā)。

湖南黃金的全資子公司辰州礦業(yè)有限責(zé)任公司擁有的沃溪銻礦，位于湖南沅陵縣，屬于大型金礦及金銻鎢伴生礦。

湖南黃金8月16日發(fā)布的2021年半年報顯示，公司上半年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤1.81億元，同比增長97.66%。上半年，公司共生產(chǎn)銻品18872噸，同比增長10.36%，其中，銻品自產(chǎn)10018噸，同比增長2.71%。

上半年，湖南黃金銻業(yè)務(wù)表現(xiàn)亮眼，銻品毛利率提升顯著。據(jù)披露，上半年公司精銻毛利率提高11.81個百分點(diǎn)，含量銻毛利率提高6.54個百分點(diǎn)，氧化銻毛利率提高5.63個百分點(diǎn)。

ST華鈺則是國內(nèi)銻產(chǎn)品營收占比最高的公司，據(jù)ST華鈺披露，公司在國內(nèi)、國外分別控制14.05萬噸、26.46萬噸銻資源。隨著塔鋁金業(yè)康橋奇項(xiàng)目以及柯月項(xiàng)目投產(chǎn)，公司的未來產(chǎn)能將占據(jù)全球15%。截至8月20日，公司市值64.6億元。

ST華鈺8月18日在投資者互動平臺表示，公司目前銷售主營產(chǎn)品包括鉛銻精礦，銻價格上漲會對公司業(yè)績產(chǎn)生積極正面的作用。

而興業(yè)礦業(yè)(000426.SZ)擁有銻儲量24.44萬噸，具有年采選銻金屬1,000噸的生產(chǎn)能力。曾在深交所互動易回復(fù)，公司子公司銀漫礦業(yè)礦石中含有銻金屬量為19.72萬噸。不過，截至目前，暫未產(chǎn)出銻金屬。